国泰君安拟吸收合并海通证券，1.62万亿券商巨头将诞生！

9月5日，国泰君安公告，拟向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。

因本次重组涉及A股和H股，涉及事项较多、流程较为复杂，即日起，国泰君安、海通证券双双停牌，预计不超过25个交易日。

停牌前，国泰君安A股报14.70元/股，总市值1309亿元，H股报8.07港元/股，总市值718.5亿港元、海通证券A股报8.77元/股，总市值1146亿元，H股报3.66港元/股，总市值478.1亿港元。

或受此消息影响，9月6日，券商股走高，锦龙股份、国海证券涨停，天风证券、中国银河、中金公司、太平洋等涨超5%。

事实上，有关二者拟合并的消息并不意外，早在今年6月就有传闻，另外，海通证券、国泰君安同属上海国资旗下券商，前者第一大股东为上海国盛（集团）有限公司，后者实控人为上海国际集团有限公司。

中报显示，国泰君安、海通证券总资产分别为8981亿和7214亿元，排名行业第2和第5位；归属母公司净资产分别为1681亿和1630亿元。倘若二者合并，那么其总资产将达16195亿，位居行业首位。

公告也表示，对于本次重组，有利于打造一流投资银行、促进行业高质量发展。据了解，受经济承压、市场波动等影响，今年以来券商们业绩纷纷出现下滑。

半年报显示，海通证券今年上半年实现营收88.65亿元，同比下降47.76%；归母净利润同比下降75.11%至9.53亿元。其中，海通证券五大业务收入同比均有所下滑。营业务财富管理业务营收同比下降13.30%至35.92亿元；交易及机构业务同比下滑98.57%为3226.96万元；投资银行业务同比下降54.83%至9.69亿元。

国泰君安今年上半年，实现营业收入170.7亿元，同比下降6.89%；归母净利润50.16亿元，同比下降12.64%。

据了解，在“国九条”政策的推动下，券商合并的案例明显增多，在国泰君安合并海通证券之前，已有包括国联证券和民生证券、浙商证券和国都证券、西部证券和国融证券、西都证券和国融证券等六家券商合并案正在推进。

中信证券研报指出，国君海通并购为本轮周期首单头部机构并购案例，也是行业首单上市券商并购案例，长期有望显著改变行业竞争格局，并为证券行业后续并购重组打开空间。