行业龙头“ETF”高瓴资本按下减持快捷键!
被称为行业龙头“ETF”的高瓴资本在三季度按下了减持快捷键!
10月29日,公牛半年报数据显示,高瓴在第三季度减持了601万,二季度其持仓930万股,也就是说高瓴在一个季度就减持了其持仓的65%。
除了公牛集团、宁德时代,高瓴资本还在三季度减持了多家医药企业,包括爱尔眼科,凯莱因、泰格医药。
高瓴资本因其广泛布局A股行业龙头企业,被称为行业龙头“ETF”。如医药健康领域的恒瑞医药、凯莱英、泰格医药、爱尔眼科等,新能源行业的宁德时代,还有海螺水泥、东方雨虹、格力电器等行业龙企。凭借在A股的投资布局,高瓴资本成为股市投资风向标,甚至还衍生出来抄高瓴作业的风潮。
然而,在公司三季报密集披露时期,髙瓴选择减持甚至直接退出不少公司的前十大流通股东名单的个股不在少数。参与凯莱英增发后,持仓时间刚超一年,高瓴就开启“卖卖卖”模式。
行业龙头“ETF”髙瓴资本
医药健康领域一直以来都是高瓴资本的重点投资方向之一,创新药、服务外包、医疗服务等细分领域都包含其中。具体来看,高瓴资本曾大手笔投资包括恒瑞医药、爱尔眼科、药明康德、泰格医药、凯莱英、君实生物、信达生物、甘李药业、百济神州等多家行业龙企业。
以创新药龙头恒瑞医药为例,今年二季度,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金新进为第公司第十大股东,持有4046.19万股,持股比例为0.63%。据恒瑞医药2021年半年报显示,高瓴资本共耗资27.5亿元投资公司股票,买入均价约为67元。
除恒瑞医药外,高瓴资本还看中医药行业细分领域CDMO龙头企业凯莱英,而凯莱英与高瓴资本的渊源还要从2020年10月讲起,当时高瓴以227元每股认购凯莱英440.53万股,获配金额约10亿元,持股比例占公司总股本的1.82%,成为凯莱英第六大股东。
在同一赛道上,高瓴还入手泰格医药。数据显示,高瓴资本在19年便持有泰格医药750万股份。
而在眼科领域,高瓴资本是爱尔眼科的坚定持有者。2018年1月5日,高瓴资本斥资10.26亿元参与爱尔眼科定增,成本价27.6元/股。一季报时,高瓴资本持股数量为3718.18万股,持股比例为2.34%。
除布局医药股外近年来,在新能源行业延续高景气度的背景下,去年7月,高瓴资本以161元/股的价格,斥资约100亿元投资锂电池龙头企业宁德时代,成为其第九大股东。
去年12月,高瓴又买入光伏板块的两大龙头企业,通威股份和隆基股份。耗资5亿元投资通威股份后,隆基股份联合创始人、重要股东李春安以70元/股的价格向高瓴资本转让其持有的公司股份2.26亿股,占公司总股本的6%,交易对价总额约为158.41亿元。交易完成后,高瓴资本在今年一季度成为隆基股份的第三大股东。
医药新能源领域之外,高瓴还投资了公牛集团、良品铺子、五粮液、古井贡酒、华润啤酒、海螺水泥、东方雨虹等多家龙头。
(图片来源:老虎财经)
此外,提到高瓴资本的投资A股上市公司,不得不提的是格力电器。
2019年12月,珠海明骏以46.17元/股的价格受让格力集团持有的格力电器9亿股股份(占格力电器总股本15%),合计转让价款为416.62亿元。而珠海明骏的背后正是高瓴资本。
按下减持快捷键
在上市公司三季报密集发出的时期,高瓴不断减持行业龙头引起资本市场热议。凯莱英、泰格医药、爱尔眼科、宁德时代、东方雨虹、公牛集团等公司都未逃出被高瓴资本减持的命运。
以凯莱英为例,高瓴资本在去年年报时,才首次成为凯莱英前十大股东之一,位居第六大股东,持股数量为440.53万股。
今年二季度,高瓴资本首次减持凯莱英股份,约220.63万股。按凯莱英Q2股价均价337.97元/股计算,高瓴资本套现约7.46亿元。
在凯莱英披露的2021年三季报中,高瓴继续大幅减持公司股份,已不在前十大股东名单中。按照今年第三季度凯莱英十大流通股东的149.66万股持股,这意味着高瓴减持凯莱英股份数量至少超70万股,按照凯莱英Q3股价均价378.48元/股计算,高瓴资本套现约2.65亿元。
高瓴资本的两次减持凯莱英已套现10.11亿元,已经赚回入股成本,而这只不过短短一年时间。
高瓴接连减持凯莱英的背后无疑是公司股价的高涨。自今年3月9日以来,凯莱英股价触底反弹,已从227.14元/股已涨至10月29日的收盘价398.21元/股,相较于高瓴资本买入时227元/股的发行价格,涨幅高达75.42%。
无独有偶,被减持的上市公司还有医疗服务大牛股爱尔眼科。
自2018年高瓴资本首次投资爱尔眼科后,便开始不断加仓,截至今年6月30日,高瓴依旧继续增持公司股份,共持有爱尔眼科8216.83万股,占爱尔眼科总股的1.52%。
就在爱尔眼科股价跌跌不休的同时,高瓴也开始爱尔眼科的减持之路。今年三季度,高瓴资本从爱尔眼科前十大股东名单中消失,这表示高瓴资本原有的超8200万股至少卖出5874万股。
按照爱尔眼科三季度的平均价53.42元/股推算,高瓴至少套现31亿元。若高瓴资本清仓爱尔眼科,至少套现近44亿元。
即使当前拥有万亿市值的宁德时代也遭遇高瓴资本的两次减持。今年二季度末,高瓴减持宁德时代798.94万股,而此时宁德时代的股价正处于巅峰阶段,其股价从3月25日的279.91元/股逐步暴涨至6月30日的收盘价534.53元/股,累计涨幅超66%。按照其二季度股价均价391.3元/股计算,高瓴资本套现约31.26亿元。
在宁德时代2021年三季报中,高瓴资本第二次减持公司股份219.88万股,截至9月30日,高瓴还持有宁德时代4260.69万股,持股比例为1.83%,位居第八大股东。按照其三季度股价均价522.32元/股计算,高瓴资本此次套现约11.48亿元。
仅仅一个季度的时间,高瓴资本两次减持共套现超42亿元,已占入股成本的接近50%。而宁德时代的股价涨势不停,截至10月29日收盘,宁德时代报收于639.22元/股,较高瓴资本以161元/股的价格首次买入时,涨幅高达297%。
同样的一幕还发生在良品铺子身上。在2019年年报中,高瓴资本旗下三家企业珠海高瓴、宁波高瓴、HHLPPZ(HK)HoldingsLimited首次现身在良品铺子的前十大股东名单中,持股数量总计为4680万股,持股比例达13%,投资成本合计约8.2亿元。
随后公司上市后,股价不断上涨,一度涨至历史新高点86.73元/股,总市值达346.92亿元。
时隔两年,良品铺子股价进入熊市,今年2月底,高瓴资本宣布开始减持其公司股份,截至今年6月30日,珠海高瓴减持其股份数量为385.09万股,宁波高瓴减持其股份数量为213万股,合计数量为598.05万股,按照良品铺子Q2股价均价49.4元/股计算,高瓴资本套现2.95亿元。
在三季末,珠海高瓴与宁波高瓴继续减持良品铺子共479.55万股,按照良品铺子Q3股价均价35.95元/股计算,高瓴资本套现1.7亿元。
从医药、新能源、消费、科技、再到家居建材,均有高瓴的身影,从高瓴的投资脉络来看,其看好行业龙头企业,一旦看好,往往重仓出击,而当行业出现危机或者股价高涨获利颇丰时,高瓴也毫不犹豫抛售,这点在教育和医药上体现的淋漓尽致。
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